Salve cari lettori, per prima cosa mi presento, sono Giovanni Romano, operatore di Borsa professionista. Con questo articolo voglio rendervi consapevoli dello strumento finanziario più potente che sia ma esistito. Ma prima di cominciare occorre fare alcune considerazioni generali riguardo al mercato finanziario. Il mercato finanziario è un luogo materiale o virtuale, il quale prende anche il nome di Borsa valori, dove è posta in essere la compravendita, e cioè lo scambio, di strumenti finanziari. Il mercato regolamentato è sottoposto alla giurisdizione di istituzioni governative ufficializzate. La sua utilità è immensa. Primo perché è il luogo in cui le aziende reperiscono liquidità a seguito dell’emissione di debiti o di partecipazioni, secondo perché conferisce la possibilità a tutti, risparmiatori ed investitori, di godere della ricchezza prodotta dalle grandi aziende, donando al sistema finanziario un carattere aperto e democratico. All’interno di questo grande sistema occorre fare delle puntualizzazioni tra i personaggi operanti. Infatti all’interno del mercato operano in egual misura risparmiatori, orientati verso investimenti obbligazionari, cioè sicuri e con rendimenti accettabili, e investitori (privati ed istituzionali), più portati ad investire internamente nelle società in espansione acquistando azioni e consapevoli di accollarsi i rischi di impresa. Infine ci sono gli speculatori, ossia investitori a breve termine che grazie all’uso di strumenti derivati sfruttano situazioni particolari di un titolo per ricavarne un profitto consistente in pochissimo tempo. Come avete appena letto ho parlato di strumenti derivati, ossia di contratti il cui valore deriva o dipende dal valore intrinseco di un’altra attività, come per esempio azioni. Gli strumenti derivati sono particolarmente appetibili per gli speculatori in quanto possiedono un effetto di leva finanziaria. Infatti attraverso di essi è possibile, se pur entro una certa scadenza temporale (in quanto si tratta di contratti a termine), controllare con un unico contratto una buona quantità di attività sottostante. I derivati più forti e più usati sono senza dubbio i futures e le opzioni. I futures sono contratti a termine che dovranno obbligatoriamente essere esercitati, e cioè il compratore, se alla scadenza dovesse ancora possedere dei futures, sarà obbligato ad acquistare o vendere una quantità di lotto sottostante, per esempio 1000 azioni. E’ chiaro quindi che si tratta di strumenti abbastanza rischiosi, ma il problema è risolvibile operando con un’altra tipologia di derivato, ossia le opzioni. Esistono tante tipologie di opzioni e che fanno riferimento a diversi sottostanti, infatti esistono le opzioni su azioni, su futures, su indici, su valute… Noi in questo articolo ci concentreremo sulle opzioni finanziarie su azioni (stock option). Esse infatti sono in assoluto le migliori, e avendo come sottostante azioni, ci assicurano una buona base analitico-interpretativa su cui fondare dei pronostici di mercato concreti. Un’opzione americana, e scambiata nel mercato USA, costituisce un diritto esecutivo su 100 azioni. Sulla base di ciò possiamo distinguere tra:
opzioni Call
opzioni Put
Un’opzione Call costituisce il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare entro una certa scadenza 100 azioni ad un prezzo prefissato detto strike price e pagando un corrispettivo premio. Badate bene che ho detto il diritto, ma non l’obbligo, cioè a differenza dei futures, il compratore di un’opzione giunta alla scadenza, potrà scegliere se esercitare o rinunciare al suo diritto.
Un’opzione Put, specularmente alla Call, costituisce il diritto, ma non l’obbligo, di vendere entro una certa scadenza 100 azioni ad uno strike price prefissato e pagando un corrispettivo premio.
Il compratore di un’opzione Call si aspetta un mercato rialzista, visto che possiede tra le mani un diritto di acquisto con prezzo fisso, perciò se il mercato sale ed egli possiede un contratto che gli permette di acquistare un’attività a prezzo ridotto rispetto al valore di mercato, con la cessione o vendita del contratto stesso realizzerà un profitto in proporzione al rialzo dell’azione.
Il compratore di un’opzione Put al contrario si aspetta un mercato ribassista per il titolo sottostante, egli infatti possiede il diritto di vendere 100 azioni, così se quest’ultime scendono, il suo contratto si valorizzerà sempre di più.
Le opzioni sono eccezionali per ricavare grossi profitti in poco tempo, anzi con esse è possibile operare sia intraday che overnight. La loro forza sta nell’effetto leva, infatti avendo a disposizione un contratto che controlla 100 azioni, ogni variazione del sottostante deve essere moltiplicata per 100. Infatti ammettiamo di possedere un’opzione con strike 50$, e dopo averla acquistata, e nello stesso giorno, il sottostante varia da 50$ a 55$. Se avremmo posseduto una sola azione avremmo guadagnato solo 5$, ma con un’opzione la variazione deve essere moltiplicata per 100 volte, così al lordo del premio avremmo guadagnato senza tener conto di particolari calcoli finanziari, circa 500$!
Le opzioni sono strumenti davvero forti, ma allo stesso tempo sicuri, perché a differenza dei futures, il capitale di rischio si ferma a quello investito, cioè in posizione di acquisto non potremmo mai perdere più di quello che abbiamo investito per acquistare una o più opzioni. Situazione diversa per i futures, la cui perdita in caso di controtendenza può essere largamente superiore al capitale investito, dal momento che si tratta di strumenti di contrattazione a margine.
Le opzioni sono molto redditizie sia usate singolarmente che in combinazione, cioè sfruttando delle vere e proprie strategie. Se volete investire in opzioni con successo e conoscendo le giuste tecniche e strategie, vi consiglio il mio libro “Il Professionista delle Opzioni”. E’ un libro indirizzato sia ai neofiti che agli esperti, perché con esso si parte da zero, e cioè da che cosa è un’opzione e da che cosa è composto il suo valore, fino alle più sofisticate tecniche analitiche e strategie operative.
Inoltre vi invito sul sito www.ilprofessionistadelleopzioni.com , all’interno si discutono tematiche e argomenti per trarre nuovi spunti che senz’altro allargheranno la vostra conoscenza e miglioreranno la vostra operatività con le opzioni.